Pontos Swap Introdução

Todos os dias, às 24:00 CET, corrigem-se todas as posições abertas no seu valor, isto é, nos pontos swap. A necessidade deste procedimento resulta da diferença da taxa de juros entre divisas. Dependendo das posições abertas em conta, pode-se adicionar ou subtrair o valor dos swap para os pares correspondentes. O valor da contagem obtém-se conforme o modelo abaixo indicado:
Valor da contagem = número de contratos * valor de pontos swap em EUR

Para apurar o valor de pontos swap em euros é necessário multiplicar o volume determinado na tabela indicada a seguir pelo valor de um pip para um par dado, tal como se mostra no exemplo.

Exemplo A:

O investidor abre uma posição de 3 lotes comprados de "OIL" (instrumento cujo preço se baseia no valor de mercado de um barril de crude "Brent"), ou seja, posição "longa" ou de alta relativamente ao preço do crude):
O valor nominal de um lote equivale ao preço do barril multiplicado por 2000 USD
Sendo o preço do barril 101,95 USD, o valor nominal de 3 lotes será:
3 x 101,95 x 2000 = 611 700 USD

Para activos como matérias-primas, índices ou acções, nos quais o valor nominal de um lote não é fixo mas sim apurado mediante a multiplicação do preço de mercado do subjacente por um multiplicador (incluído na tabela especificativa), o cálculo do valor de um pip obtém-se através da multiplicação do referido "multiplicador", neste caso 2000 USD, pelo volume de um pip para o activo subjacente (incluído também na tabela especificativa):

1 pip = 2000 (nominal lote) x 0,01(volume de um pip) = 20 USD
Se 1 pip = 20 USD, segundo a cotação média (EUR/USD) nesse momento de 1,5390:
1 pip = 20 USD / 1,5390 EUR/USD = 13,00 EUR
Na tabela de pontos SWAP constatamos que para uma posição longa em "OIL" o valor dos pontos SWAP em pip é de -1,252.
Assim, a importância que nos será debitada por pontos SWAP diariamente por manter aberta a posição durante a noite responderá à seguinte fórmula:

(Número de contratos x Valor dos pontos SWAP em pip x Valor de um pip)
3 x -1,252 x 13 = -48,82 EUR

Exemplo B:

Dados para o exemplo:
O investidor vende 5 lotes de GBP/USD para beneficiar de uma possível descida de este par sobre a sua contrapartida (quer dizer, abre uma posição curta ou baixista face ao dólar americano):
5 lotes de GBP/USD equivalem a um valor nominal de 100.000 x 5 = 500.000 GBP
A Tarifa de pontos swap em pips para GBP/USD numa posição curta é de -1,650, e a cotação EUR/USD situa-se nos 1,5390 dólares por euro, para este exemplo.
O valor de um pip em euros para um par cuja divisa cotada é USD (p.ex.: GBP/USD) ascende a:
Valor de um pip.

Igual ao valor nominal de um lote (no caso das divisas 100 000 unidades) x volume de um pip (incluído na tabela especificativa):
1 pip = 100 000 (valor nominal do lote) x 0,0001 (volume de um pip) = 10 (dólares)
Valor de um pip em euros:
100 000*0,0001/1,5390=6,49 EUR
(valor nominal do contrato * cotação mínima * cotação média EUR/USD)

Cotação Média - definida como a cotação do par de divisas aquando da transacção.

Da conta do investidor foram vendidos 5 lotes GBP/USD, diariamente é debitada, às 24:00 h a seguinte importância:
5 * (-1,650) * 6,4977 EUR = -53.6 EUR (número de contratos * valor dos pontos swap em pip * valor de um pip em EUR)